（恒指直播室）恒指决战时刻：18300点成多空生死线！今日操作策略全解析（2025年10月29日）

作者：老陈

清晨六点，天刚蒙蒙亮，我已经坐在交易台前，反复核对隔夜的市场数据。今天是2025年10月29日，恒生指数又来到了一个关键节点——18300点。这个位置，就像两军对峙的楚河汉界，多空双方都在调兵遣将，准备今日的决战。看着盘前期货的走势，我不禁回想起过去几个交易日那惊心动魄的搏杀。

在这个市场沉浸十八年，我深知一个道理：看懂恒指，不仅要懂技术，更要懂人心。qh.qihuou.com 今天，就让我带着大家，一起梳理盘面的蛛丝马迹，为即将到来的交易做好万全准备。

一、 隔夜市场回顾：外围环境冷暖交织

美股表现：
昨夜美股三大指数涨跌互现，道指微跌0.2%，纳指小涨0.3%。中概股表现分化，阿里巴巴下跌1.2%，腾讯ADR上涨0.8%。值得关注的是，纳斯达克中国金龙指数微涨0.5%，这为今日港股情绪面提供了一定支撑。

A股关联：
A50期指夜间收平，多空在12500点附近达成短暂平衡。北向资金昨日净流入35亿元，连续第三天净买入，这个信号值得重视。

其他市场：
美元兑港元维持在7.82附近，资金外流压力有所缓解。人民币汇率保持稳定，在7.25-7.28区间震荡。华富之声日报

个人观察：
我在凌晨四点注意到一个细节：美股收盘后，有资金在悄悄买入恒指夜期，虽然量不大，但持续性很好。这或许暗示着某些聪明资金在提前布局。

二、 技术面深度解析：关键点位就是生命线

1. 均线系统分析
当前恒指处于一个均线密集区：

• 5日均线：18280点（今日第一支撑）

• 20日均线：18350点（今日重要压力）

• 60日均线：18100点（强支撑）

• 200日均线：18500点（长期压力）

关键发现：
目前所有中短期均线都集中在18200-18400这个狭窄区间内，这种极度收敛的状态，往往预示着大行情即将来临。

2. 关键价位分布
上行阻力：

• 第一压力：18350点（20日均线+前高）

• 第二压力：18420点（平台压力）

• 强压力：18500点（整数关口+200日均线）

下行支撑：

• 第一支撑：18280点（5日均线）

• 第二支撑：18200点（心理关口）

• 强支撑：18100点（60日均线+前低）

3. 形态分析
从日线级别看，恒指正在构筑一个"对称三角形"整理形态：

• 上轨压力：18400点

• 下轨支撑：18150点

• 收敛末端：预计今明两天选择方向

三、 盘前重要信息速递

政策面消息：

• 香港财政司考虑进一步放宽楼市政策（未证实）

• 粤港澳大湾区跨境理财通额度有望提升

• 内地监管部门据传在研究支持港股措施

公司要闻：

• 腾讯今日公布季绩，市场预期乐观

• 美团有新业务拓展计划

• 部分内银股评级被外资机构上调

经济数据：

• 今日公布香港9月零售销售数据

• 内地工业企业利润数据值得关注

• 今晚美国GDP数据可能影响全球情绪

四、 板块轮动预期：资金往哪里流？

重点板块分析：

科技板块：
腾讯业绩成今日焦点，我预估有三种可能情景：

• 超预期：将带动整个科技板块上涨

• 符合预期：可能出现获利了结

• 不及预期：可能拖累恒指下行

金融板块：
内银股近期表现稳健，但上涨空间有限。保险股更具弹性，特别是港交所，近期资金持续流入。qh.qihuou.com+1

地产板块：
政策预期支撑股价，但基本面改善仍需时间。建议谨慎参与，以短线为主。

消费板块：
国庆数据超预期，但股价已部分反映。需要新的催化剂才能继续上行。

五、 资金流向透视：谁在买，谁在卖？

北水动向：
昨日南向资金净流入42亿港元，重点买入：

• 腾讯控股：净买入15.2亿港元

• 美团-W：净买入8.5亿港元

• 港交所：净买入6.3亿港元

外资流向：
国际资金开始回流港股，但态度谨慎：

• 长线资金开始建仓

• 对冲基金仍在观望

• 主权基金配置意愿增强

散户情绪：
根据券商数据：

• 融资买入金额环比上升

• 散户仓位集中在科技股

• 风险偏好有所提升

六、 今日操作策略：不同投资者的选择

对于短线交易者：

突破策略：

• 向上突破18350点：立即追多，目标18450点

• 向下跌破18250点：反手做空，目标18150点

• 止损各设80点

区间策略：

• 18280-18300区间：分批做多

• 18380-18400区间：分批做空

• 严格止损，快进快出

对于中线投资者：

布局建议：

• 当前可保持60%仓位

• 突破18400点加至80%

• 跌破18100点减至40%

重点关注：

• 优质科技股回调机会

• 高股息价值股防御价值

• 业绩超预期个股

对于保守投资者：

配置建议：

• 恒指ETF定投继续

• 高股息组合保持

• 现金比例维持在30%

七、 风险管理：今日特别注意事项

数据风险：

• 腾讯业绩可能引发个股波动

• 香港零售数据影响本地股

• 晚间美国数据可能引发明日跳空

时间风险：
重点关注三个时段：

• 开盘30分钟：情绪集中释放

• 中午收市前：短线资金调整

• 收盘前1小时：仓位重新布局

仓位建议：

• 开盘初期：不超过50%仓位

• 方向明确后：可加至70%

• 单只个股不超过15%仓位

八、 盘前预判与应对

大概率情景（60%）：区间震荡

• 运行区间：18250-18380点

• 操作策略：高抛低吸

• 重点关注：量能变化

次概率情景（30%）：向上突破

• 触发条件：腾讯业绩超预期

• 目标位置：18450-18500点

• 操作策略：顺势做多

小概率情景（10%）：向下破位

• 触发条件：外围市场大跌

• 目标位置：18000-18100点

• 操作策略：严格控制风险

九、 今日重点关注清单

必看时间点：

• 9:20-9:30 集合竞价

• 10:00 港股通资金流向

• 16:00 收盘价位置

必跟指标：

• 腾讯控股股价走势

• 恒指成分股涨跌比例

• 成交量前十大个股

必做功课：

• 设置好止损止盈

• 准备好应对预案

• 保持心态平和

结语：在不确定性中寻找确定性

望着窗外逐渐明亮的天空，我想起一位老交易员的话："在港股市场，比的不是谁更聪明，而是谁更懂得等待。"

今日的18300点，就是我们的观察哨。在这个关键位置，我们要做的不是盲目出击，而是耐心等待市场自己走出方向。记住，在这个市场，活得久比赚得快更重要。

准备好你的交易计划，检查你的风险控制，让我们迎接新一天的挑战。祝各位交易顺利！华富之声日报+1